近日，余額寶平臺上部分貨幣基金年化收益率跌破3%，引發投資者關注。今年以來，包括余額寶在內的“寶寶類”理財產品的收益率一路走低，原因何在？除了這類產品，百姓穩健理財還有哪些選擇？

“寶寶類”理財產品收益不斷走低

“知道余額寶收益越來越低，沒想到最近都‘破3’了。”螞蟻財富的網絡社區里，許多投資者感慨道。

自今年2月份起，余額寶設置了每日申購總量，從此前最高100萬元調整到20萬元，再降到10萬元。此外，將每天的取現額度從5萬元降到1萬元，并暫停了自動轉入功能，采取每日限購。“每天上午9點定好鬧鐘搶余額寶額度”成為當時投資者的常態。

今年5月份起，余額寶平臺陸續開放給天弘基金之外的其他基金公司，接入博時基金、中歐基金等旗下貨幣基金產品，目前余額寶平臺上除了天弘余額寶貨幣基金外，另上線了9款貨幣基金。

盡管選擇多了，但是余額寶們的收益率卻在走低。其中，銀華貨幣A自8月27日至31日已經連續一周年化收益率降至3%以下。8月29日，博時現金收益貨幣A的七日年化收益率也降到2.9320%，創1年多來的新低。與此同時，天弘余額寶貨幣基金的年化收益率也在不斷走低，30日已跌至3.1990%，創2016年底以來新低。

余額寶之外，另一大“寶寶類”理財平臺騰訊理財通的貨幣基金收益率也在持續下行，其中華夏財富寶在8月31日當天的7日年化收益率為3.1620%。

流動性狀況向好，貨幣基金收益整體下行

不僅是余額寶，近幾個月來，整個市場上貨幣基金收益率的下行趨勢非常明顯。

貨幣基金的收益率主要取決于市場流動性的寬裕程度。申萬宏源固收分析師孟祥娟指出，今年尤其是二季度以來，在實體企業融資難、經濟下行壓力加大等背景下，受益于政策驅動，市場流動性狀況向好，因此貨幣基金可投的國債、金融債、同業存單等收益率全線下跌，導致收益萎縮，二季度貨幣基金平均年化收益率3.92%，相較一季度有所回落。

同時，隨著“T+0贖回提現業務”限制等監管政策的加碼，弱化了貨幣基金申購贖回靈活的特點，貨幣基金也漸漸失寵，新成立產品數量驟降，存量規模增速也持續放緩。最新的半年報顯示，天弘余額寶基金持有人戶數5.59億戶，戶均持有2603元。而去年年底時，持有人戶數4.74億戶，戶均持有3330元。雖然用戶數量增加了，但是投資金額卻有所下降。天弘余額寶基金規模從一季度末的1.69萬億元下滑至二季度末的1.45萬億元，下滑幅度達13.92%。

萬得數據顯示，今年一季度，貨幣基金平均7日年化收益率為4.21%，但是進入二季度以來貨幣基金收益率一路下行，截至8月15日，市場上貨幣基金的平均收益率僅為3.35%，創出貨幣基金收益率的年內新低，并且還處于下行趨勢中。

還有哪些理財產品可選？

“寶寶類”產品收益率一路走低，是不是應該贖回后再購買其他理財產品呢？答案是要視每個投資人的具體情況來定。對于有小額流動資金理財需求的投資者來說，“寶寶類”理財產品仍是不錯的選擇。當然，業內人士認為，如果投資者對流動性沒有太多要求，也可以考慮短期理財、大額存單、銀行結構性存款等理財工具。

——短期理財產品，多數收益略高于貨幣基金，但是流動性稍遜色。在固定期限如7天、14天、30天、60天無法主動賣出。麥策金融理財師丁高潔表示，短期理財就是以流動性換取更高的收益。銀行、券商、保險等機構都提供此類產品。近期數據顯示，上周銀行理財平均年化收益率為4.66%，以20萬元本金測算，一年的預期收益約為9320元。

——大額存單和銀行結構性存款。綜合部分銀行公布的利率，近期1年期、2年期、3年期、5年期大額存單的利率分別為2.28%、3.18%、4.15%、4.19%，要比普通的定期存款高一些。此外，流動性更好的銀行結構性存款大多數是一年期以內，若是存一年期預期收益率在4%左右，雖然名義上保本不保息，但是這一產品主要投資銀行存款等，部分掛鉤匯率、利率、商品等指數，一些銀行能達到預期的最高收益。

“建議投資者優化資產配置，不要將所有雞蛋放在同一個籃子里。針對不同風險偏好，合理分配家庭資產中投資無風險存款、中低風險理財以及中高風險產品的比例。此外，還應堅持長期價值投資理念。”丁高潔說，面對短期高收益理財產品，大家也需提高警惕。